Orta Doğu’daki savaşın etkisiyle TL devlet tahvillerinde sert satış yaşandı, para piyasası fonlarından iki günde 300 milyar lirayı aşan çıkış gerçekleşti.
ABD ve İsrail’in İran’a yönelik başlattığı saldırılar sonrası artan jeopolitik gerilim TL devlet tahvillerinde satış dalgasını hızlandırdı. Tahvil faizleri geçen hafta kapanışına göre 1-2 puan yükselirken, para piyasası fonlarından iki işlem gününde 300 milyar lirayı aşan çıkış yaşandı.
Uzmanlara göre, portföyünde yüzde 10 oranında devlet tahvili bulundurma zorunluluğu bulunan para piyasası fonları tahvil piyasasındaki satışlardan doğrudan etkilendi. Bu durum fon getirilerinde baskı oluştururken yatırımcıların fonlardan çıkışını hızlandırdı.
Para piyasası fonlarında rekor çıkış
Türkiye Elektronik Fon Dağıtım Platformu verilerine göre para piyasası fonlarının toplam büyüklüğü 27 Şubat’ta 1 trilyon 687 milyar 575 milyon lira seviyesindeyken, 4 Mart itibarıyla 1 trilyon 377 milyar 511 milyon liraya geriledi.
Böylece iki işlem gününde fon büyüklüğünde yaklaşık 310 milyar liralık düşüş gerçekleşti. Fon uzmanları bu çıkışın ay sonlarında görülen rutin çıkışlardan çok daha büyük olduğuna ve neredeyse rekor seviyeye ulaştığına dikkat çekiyor.
Tahvil faizlerinde hızlı yükseliş
Tahvil piyasasındaki satışlarla birlikte gösterge faizlerde belirgin yükseliş yaşandı.
-
2 yıl vadeli gösterge tahvil faizi yüzde 36,53’ten yüzde 38,33’e çıktı
-
5 yıl vadeli tahvil faizi yüzde 33,37’den yüzde 34,55’e yükseldi
-
10 yıl vadeli tahvil faizi ise yüzde 30,58’den yüzde 31,57’ye ulaştı
Faizlerdeki yükseliş, para piyasası fonlarının kısa vadeli getirilerini de olumsuz etkiledi.
Çıkan para nereye gidiyor?
Piyasa uzmanlarına göre fonlardan çıkan yatırımcıların bir kısmı nakde geçerken önemli bir bölümünün TL mevduat, döviz ve altına yöneldiği belirtiliyor.
Bankacılık sektörü kaynaklarına göre 32 günlük TL mevduat faizleri yüzde 37’nin üzerinde kalırken, yeni mevduatlarda yüzde 40’ın üzerinde faiz teklifleri yapılabiliyor.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu verilerine göre 27 Şubat itibarıyla vadeli TL mevduat bakiyesi 13,78 trilyon lira seviyesinde bulunuyor.
TCMB piyasaya müdahale ediyor
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), tahvil piyasasındaki baskıyı azaltmak için çeşitli adımlar attı.
Merkez Bankası:
-
2 Mart’ta 256 milyon dolar,
-
3 Mart’ta 250 milyon dolar
olmak üzere toplam 506 milyon dolarlık TL uzlaşmalı döviz satım ihalesi gerçekleştirdi.
Ayrıca TCMB iki gün içinde toplam 36,1 milyar TL tutarında devlet tahvili alımı yaparak piyasadaki satış baskısını hafifletmeye çalıştı.
